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谈谈债券,可转债,国债

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由于最近看到美国国债利率一直上升,本人也中了一点东财的可转债,然后基本也是对债券不了解,所以还是要学习下这方面的知识。

1. 债券到底是什么?

2. 可转债和债券的关系?

3. 可转债啥时卖?

4. 国债利率上升对股市,经济产生的影响?

以上四点也是我比较大的疑惑,我也打算对他们进行一个个的了解。

债券到底是什么?

简单说下债券是什么。债券其实相当于一个借据,比如说我像隔壁老王借钱,答应他两年归还,这样就产生了一个借据,我拿到了钱,老王拿到了借据,借据上表明了每年要的利息。这样两年后老王拿着借据来要钱我就要连本带息还给老王钱。
那么债券的一般就是国家或公司跟他的投资人借钱的借据。

在投资上,最常见的债券三种类型

  1. 政府公债(最典型的就是美国国债。)
  2. 投资级的公司债(就像苹果公司,google公司发行债券的那种)
  3. 非投资级的公司债

那么政府公债就不说了,这种一般很稳定,当然利率也低。
投资级的公司债就是安全级别高。
非投资级的公司债就是风险高,但收益也相对高,就和借高利贷一样。

那么我试图了解怎么购买债券。

“银行柜台买国债,从证券公司买交易所债券,包括国债、公司债和企业债、可转债和可交换债都可以买,不过普通个人投资者买除了国债和可转债以外,其他类型的债券都需要aaa评级的大公募才能买,如果想买评级低的,需要开通合格投资者权限。如果要买银行间债券市场的债,则要求更高。如果不直接买债券,就通过债券型基金参与债券投资。”

因此我们也不用深入了解了。

可转债和债券的关系?

我的理解上就是可转债就是在债券的基础上添加一个到期,或到指定条件可转换成股票的属性。公司可以进行强赎和回售。

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东财现在转股价值的话就是32.24/28.08*100,其实也就是相当于现在的股价对比发行时的股价上涨了多少。所以转股价值就是根据正股涨跌多少算出来的。

溢价率=可转债价格/转股价值-1 那么东财的溢价率就是133.214/114.8148-1

纯债价值 纯债价格的计算方法无非就是未来能收到的钱,折算成现在值多少钱。因为相同的钱一直在贬值。计算过程比较复杂,可以跳过,不影响你投资获利。纯债价值是可转债的债底(安全底)

向下修正转股价条款(公司决定) 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
可转债发行公司的终极目的,是让可转债持有人全部转股,从“债主”变成“股东”。所以此时可以较低转股价转成股票。

回售条款(持有人决定) ) 有条件回售条款在本次可转债最后两个计息年度内,如果公司股票收盘价在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时,本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。就是公司亏的再多,你只要坚持持有,公司没破产。还是不会亏的,当然前提是你100或100以下买入的。

强制赎回条款(公司权利) 公司股票涨得很厉害的是时候可以强制赎回,任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%)。上述就是36.50元。不让你赚的更多。接地气的说是,股价已经远远超过转股价,你赚了很多了,赶快转股赚30%以上(转股或者卖出可转债)!要么103元卖给我,二选一!

可转债啥时卖?

这边自己算了一下,字烂勿喷 Snipaste_20210505_170647.jpg 所以基本刚中签的话,溢价率高就可以卖了,赚吨火锅钱,当然看好的话也可以继续留着,就像英科转债。

国债利率上升对股市,经济产生的影响?

正常情况下,买国债避险,造成股市下跌,卖国债买股票造成股市上涨。 但是股市影响面太多,所以也不是简单的国债能影响的。所以这块也没就不做深究了。

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Article at   2021/05/05 17:38  Published  code  Category,viewed  406  times

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